MARKET WRAP #6: AI ยังแรงไม่หยุด แต่ Fed อาจไม่ใจดีอย่างที่คิด

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ผมรู้สึกว่าตลาดหุ้นทั่วโลกมีความผันผวนสูงมาก โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีที่ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของ AI Agent และซอฟต์แวร์แบบ SaaS ซึ่งเห็นได้ชัดจากผลประกอบการของ NVIDIA ที่สร้างเซอร์ไพรส์ด้วยรายได้และกำไรที่เกินคาดถึง 106% YoY และมีแนวโน้มเติบโตสูงขึ้นอีกในปี 2028 ซึ่งจากประสบการณ์ส่วนตัว ผมสังเกตว่าการนำ AI Agent มาใช้ในงานต่างๆ นั้นช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและสร้างโอกาสทางธุรกิจอย่างมาก เช่นการประมวลผลข้อมูลที่แม่นยำและรวดเร็วขึ้น รวมถึงระบบรักษาความปลอดภัยจาก AI Agent ของบริษัท CRWD ที่ช่วยป้องกันการโจมตีจาก AI ที่ถูกแฮก (rogue AI agent) ได้ดีจริงๆ อย่างไรก็ตาม ตลาดก็ถูกบดบังด้วยความกังวลจากท่าทีของ Federal Reserve ในนามของ Kevin Warsh ผู้ว่าการคนใหม่ ที่ออกมาส่งสัญญาณชัดเจนว่าจะเข้มงวดกับมาตรการเงินเฟ้อมากขึ้น ทำให้โอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม FOMC เดือนหน้าเพิ่มสูงถึง 57% จากเดิม 35% ซึ่งอาจกระทบต่อตลาดหุ้นได้ในระยะสั้น เพิ่มความซับซ้อนด้วยสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างประเทศ โดยเฉพาะปัญหาสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดาที่นำไปสู่การเก็บภาษีเพิ่ม 50% รวมถึงมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านที่เข้มงวดที่สุดในประวัติศาสตร์ ส่งผลให้ตลาดเก็งกำไรและต้องจับตาความเคลื่อนไหวที่อาจส่งผลต่อเงินเฟ้อและความเชื่อมั่นของนักลงทุน สำหรับนักลงทุนทั่วไป การติดตามแนวโน้มความเคลื่อนไหวของกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีที่มีพื้นฐานดีจากการเร่งทำรายได้ที่สูงขึ้นควบคู่ไปกับการประเมินความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและนโยบายการเงินต่างประเทศเป็นสิ่งจำเป็นอย่างยิ่ง เพราะปัจจัยเหล่านี้จะกำหนดทิศทางตลาดในช่วงต่อไปอย่างชัดเจน ในมุมมองส่วนตัว ผมยังเชื่อว่าเทคโนโลยี AI จะยังเป็นพลังขับเคลื่อนที่สำคัญของตลาดหุ้นในระยะยาว แต่ต้องระวังการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินที่อาจสร้างความผันผวนในระยะสั้น ดังนั้นการพิจารณาลงทุนควรเน้นหุ้นที่มีความแข็งแกร่งและรายได้เติบโตจริง โดยเตรียมความพร้อมรับมือกับความเสี่ยงทางการเมืองและเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต